Reforma wskaźników referencyjnych w Polsce wchodzi w kolejny etap. Zgodnie z harmonogramem obowiązującym we wrześniu 2026 roku od początku 2027 roku WIBOR ma przestać być stosowany w nowych umowach i instrumentach finansowych. Nie oznacza to jednak, że 1 stycznia 2027 roku zniknie również z kredytów hipotecznych zawartych wcześniej.
Dla osób spłacających obecnie kredyty hipoteczne oparte o WIBOR kluczowe są dwie daty. Pierwsza to początek 2027 roku, kiedy zmienią się zasady dotyczące nowych produktów. Druga to koniec 2036 roku – zgodnie z obecnym harmonogramem właśnie do 31 grudnia 2036 roku mają być publikowane WIBOR 1M, 3M i 6M.
Co oznacza to dla osoby, która już spłaca kredyt? Czy bank automatycznie zastąpi WIBOR wskaźnikiem POLSTR? I co stanie się z umową, której okres kredytowania wykracza poza 2036 rok?
Czy WIBOR zniknie 1 stycznia 2027 roku?
Nie. Początek 2027 roku nie oznacza jednoczesnego usunięcia WIBOR ze wszystkich istniejących umów kredytowych.
Zgodnie z aktualną Mapą Drogową reformy od początku 2027 roku WIBOR i WIBID mają nie być stosowane w nowych umowach i instrumentach finansowych, z określonym wyjątkiem dotyczącym instrumentów służących zarządzaniu ryzykiem istniejących portfeli.
Inaczej wygląda sytuacja umów zawartych wcześniej. WIBOR 1M, 3M i 6M ma być nadal publikowany w okresie przejściowym, co umożliwia dalsze wykonywanie istniejących kontraktów wykorzystujących te wskaźniki.
Według obecnego harmonogramu 31 grudnia 2036 roku będzie ostatnim dniem publikowania WIBOR 1M, 3M i 6M, natomiast 1 stycznia 2037 roku ma nastąpić ich uporządkowana likwidacja.
Oznacza to, że od 2027 roku rynek nowych produktów będzie odchodził od WIBOR, ale część istniejących kredytów może pozostać z nim związana jeszcze przez kolejne lata.
POLSTR ma przejąć rolę WIBOR w nowych produktach
Głównym wskaźnikiem rozwijanym w ramach reformy jest POLSTR, czyli Polish Short Term Rate.
POLSTR został wybrany przez Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej jako wskaźnik, który może przejąć rolę WIBOR po zakończeniu jego opracowywania. W sierpniu 2026 roku Komisja Nadzoru Finansowego wyznaczyła POLSTR jako istotny wskaźnik referencyjny. Oprócz samego wskaźnika rozwijana jest również rodzina opartych na nim indeksów składanych.
WIBOR i POLSTR opierają się na innych założeniach i metodologii. POLSTR jest wskaźnikiem typu overnight, a w produktach finansowych mogą być wykorzystywane indeksy składane obliczane na jego podstawie.
Z punktu widzenia kredytobiorcy najważniejszy jest więc nie sam poziom wskaźnika, lecz sposób określenia całego oprocentowania w konkretnej umowie.
Pierwsze kredyty hipoteczne oparte na POLSTR już pojawiły się na rynku
Reforma nie jest już wyłącznie planem dotyczącym przyszłości.
PKO Bank Polski i PKO Bank Hipoteczny od 3 września 2026 roku rozpoczęły oferowanie nowych kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu wykorzystującym POLSTR 1M Stopa Składana.
To jeden z pierwszych wyraźnych przykładów praktycznego przechodzenia rynku na nowe wskaźniki jeszcze przed początkiem 2027 roku. Dla osób, które dopiero będą zawierać umowę kredytową, skutki reformy będą więc widoczne przede wszystkim w konstrukcji nowych ofert.
Mam kredyt hipoteczny na WIBOR – co zmieni się po 2026 roku?
Jeżeli umowa kredytu została zawarta wcześniej i jej oprocentowanie jest uzależnione od WIBOR 1M, 3M lub 6M, nie należy zakładać, że 1 stycznia 2027 roku bank automatycznie zastąpi ten wskaźnik POLSTR.
WIBOR 1M, 3M i 6M ma pozostać publikowany w okresie przejściowym. Jeżeli zgodnie z warunkami konkretnej umowy dany wariant WIBOR nadal stanowi podstawę ustalania oprocentowania, może być wykorzystywany również po 2026 roku.
Dlatego reforma wygląda inaczej z perspektywy osoby zaciągającej nowy kredyt, a inaczej z perspektywy kredytobiorcy spłacającego umowę zawartą kilka czy kilkanaście lat wcześniej.
Co z kredytem, który ma być spłacany również po 2036 roku?
To jedno z najważniejszych pytań dla części obecnych kredytobiorców.
Jeżeli umowa została zawarta na przykład do 2040, 2045 czy 2050 roku, jej pierwotny harmonogram wykracza poza datę, do której zgodnie z obecnym planem ma być publikowany WIBOR 1M, 3M i 6M.
Nie oznacza to jednak, że już dziś można wskazać jeden mechanizm, który automatycznie zostanie zastosowany do wszystkich takich kredytów.
Długi okres uporządkowanego wygaszania WIBOR ma dać instytucjom finansowym czas między innymi na ograniczanie ekspozycji związanych z tym wskaźnikiem oraz dostosowywanie istniejących umów.
Co istotne, w aktualizacji Mapy Drogowej z czerwca 2026 roku wskazano również, że w obecnych warunkach nie stwierdzono potrzeby wyznaczania w drodze regulacyjnej jednego zamiennika WIBOR dla całego istniejącego portfela.
Dlatego w przypadku kredytów wykraczających poza 2036 rok szczególnie ważne stają się postanowienia konkretnej umowy dotyczące sytuacji, w której stosowany wskaźnik przestanie być publikowany.
Co warto sprawdzić w swojej umowie kredytowej?
Nie wystarczy ustalić, że kredyt jest po prostu „na WIBOR”. Znaczenie ma między innymi konkretny wariant wskaźnika, sposób ustalania oprocentowania i zapisy dotyczące sytuacji, w której wskaźnik przestanie być dostępny.
Warto sprawdzić:
- jaki wariant WIBOR znajduje się w umowie,
- do kiedy zgodnie z harmonogramem ma trwać spłata kredytu,
- w jaki sposób określono zasady ustalania oprocentowania,
- czy umowa reguluje sytuację, w której wskaźnik przestanie być publikowany,
- czy wskazano mechanizm zastępczy lub sposób wyboru innego wskaźnika,
- czy warunki dotyczące oprocentowania były później zmieniane aneksami.
W umowie lub późniejszych dokumentach mogą znajdować się również informacje dotyczące planów awaryjnych związanych ze wskaźnikami referencyjnymi.
Treść konkretnej umowy ma więc istotne znaczenie dla oceny tego, jak kolejne etapy reformy mogą wpłynąć na dany kredyt.
Czy bank może wcześniej zaproponować przejście z WIBOR na inny wskaźnik?
Okres wygaszania WIBOR daje uczestnikom rynku czas na dostosowanie istniejących relacji umownych. Nie można więc wykluczyć sytuacji, w której bank przed ostatecznym zakończeniem publikacji WIBOR zaproponuje klientowi zmianę warunków umowy.
W takim przypadku ważne jest nie samo pojawienie się nazwy POLSTR czy innego wskaźnika w aneksie, lecz wszystkie konsekwencje proponowanej zmiany.
Warto sprawdzić między innymi sposób ustalania nowego oprocentowania, zastosowany indeks, wysokość marży oraz pozostałe warunki, które mają zostać zmienione. Dopiero analiza całego mechanizmu pozwala porównać proponowane rozwiązanie z dotychczasowymi zasadami spłaty.
Czy kredyt oparty na POLSTR będzie tańszy niż kredyt oparty na WIBOR?
Nie można tego stwierdzić wyłącznie poprzez porównanie wartości POLSTR i WIBOR w konkretnym dniu.
Oprocentowanie kredytu zależy od całego mechanizmu określonego w umowie. Znaczenie może mieć konkretny indeks, sposób jego stosowania, marża banku, częstotliwość aktualizacji oprocentowania oraz pozostałe warunki produktu.
Dlatego niższy poziom samego wskaźnika nie musi oznaczać proporcjonalnie niższej raty.
Jest to szczególnie ważne przy porównywaniu starszego kredytu opartego na WIBOR z nową ofertą wykorzystującą POLSTR. Takie produkty mogą różnić się nie tylko wskaźnikiem, ale także marżą i pozostałymi warunkami.
WIBOR po 2026 roku – najważniejsze daty dla kredytobiorcy
| Data | Co się zmienia? |
| 3 września 2026 r. | PKO Bank Polski i PKO Bank Hipoteczny rozpoczynają oferowanie nowych hipotek wykorzystujących POLSTR 1M Stopa Składana. |
| 31 grudnia 2026 r. | Kończy się okres poprzedzający odejście od WIBOR w nowych umowach i instrumentach finansowych. |
| od 1 stycznia 2027 r. | WIBOR ma przestać być stosowany w nowych umowach, przy zachowaniu przewidzianych wyjątków dotyczących zarządzania istniejącymi portfelami. |
| 31 grudnia 2036 r. | Zgodnie z aktualnym harmonogramem ostatni dzień publikacji WIBOR 1M, 3M i 6M. |
| 1 stycznia 2037 r. | Planowany dzień uporządkowanej likwidacji najważniejszych terminów WIBOR. |
Harmonogram reformy może być jeszcze doprecyzowywany wraz z rozwojem rynku i zbliżaniem się kolejnych etapów wygaszania WIBOR.
Jeżeli masz kredyt hipoteczny oparty na WIBOR i chcesz sprawdzić, jakie postanowienia dotyczą wskaźnika referencyjnego, sposobu ustalania oprocentowania lub sytuacji, w której WIBOR przestanie być publikowany, skontaktuj się z DRM Partners. Możemy przeanalizować dokumentację kredytową i wskazać, które jej elementy mają znaczenie w kontekście zachodzących zmian.
Stan reformy: 21 września 2026 r.
Najważniejsze źródła:
- informacja KNF z 20 maja 2026 r. „Zaprzestanie opracowywania wskaźników referencyjnych WIBID i WIBOR oraz dalszy przebieg reformy wskaźników referencyjnych” – dotycząca m.in. publikacji WIBOR 1M, 3M i 6M do 31 grudnia 2036 r., ich uporządkowanej likwidacji 1 stycznia 2037 r. oraz odejścia od WIBOR w nowych umowach po 31 grudnia 2026 r.,
- „Aktualizacja Mapy Drogowej reformy wskaźników referencyjnych stopy procentowej w Polsce” – decyzja Komitetu Sterującego Narodowej Grupy Roboczej z 30 czerwca 2026 r., określająca kolejne etapy wygaszania WIBOR i wdrażania POLSTR,
- komunikat Komisji Nadzoru Finansowego z 28 sierpnia 2026 r. „POLSTR jako istotny wskaźnik referencyjny” – dotyczący decyzji KNF z 21 sierpnia 2026 r. o wyznaczeniu POLSTR jako istotnego wskaźnika referencyjnego,
- komunikat PKO Banku Polskiego z 1 września 2026 r. „Grupa PKO Banku Polskiego jako pierwsza na rynku wdraża wskaźnik POLSTR do nowych kredytów hipotecznych” – dotyczący rozpoczęcia od 3 września 2026 r. oferowania nowych kredytów hipotecznych wykorzystujących POLSTR 1M Stopa Składana.